东吴基金刘元海：科技股表现靓丽 双重动力促增长-世界信息
东吴基金刘元海在节目中表示，A股的科技行业基本面处在很明显的上行周期。从投资机会来看，看好电子半导体
2023-04-27东吴基金刘元海：科技股表现靓丽 双重动力促增长-世界信息
东吴基金刘元海在节目中表示，A股的科技行业基本面处在很明显的上行周期。从投资机会来看，看好电子半导体、计算机、信创，还有AI人工智能叠加数字中国背景下的相关科技股的投资机会。
【资料图】
以下为文字精华：
提问：开年以来，A股TMT涨幅居前，请您跟大家聊一下2023年A股的科技行情。
刘元海：今年开年以来，A股的科技股表现非常靓丽，像计算机、通信还有传媒，这三大行业年初以来的涨幅都在30%以上。截至3月末，计算机、通信、传媒、电子在所有的行业里面排名前四。
科技股表现非常靓丽，站在当前时间点往后看，到底怎么看科技股的投资机会？我们的观点非常鲜明，就是A股的科技股春天来了。这个春天持续的时间有可能会很长，我们判断未来3—5年甚至更长的时间，A股的科技股都存在很大的投资机会，原因是什么？
我这里总结了两个原因，第一个原因我们判断从基本面来看，A股科技股或者科技行业很有可能进入新一轮的上行周期。第二点，从股价来看，当前A股科技股的指数还是处在相对底部的区域，虽然经过年初一波的上涨，但是跟历史高点相比，目前科技股的指数仍然处在相对低位的水平。
大家都知道，计算机行业指数历史的高点应该是在2015年年中，那一轮是因为“互联网+”驱动的行情，当时计算机行业指数的点位差不多是1万点。2023年初以来，虽然计算机行业指数出现了比较大的涨幅，但现在计算机点位的指数也就5000点出头，当前点位距离历史的最高点还有接近一倍的空间。
通信行业也是这样的，通信行业指数的高点也是在2015年年初，当时指数点位基本上接近5000点，最近通信行业的指数点位差不多是在2600点左右，距离前期也有接近一倍的空间。传媒、电子、半导体也是类似的，就不一一列举了。
从我们的投资经验来看，一个行业的基本面如果趋势上行，并且股价处在历史相对底部的区域，意味着这一类型的行业在未来的投资行情是值得期待的，往往存在比较大级别的行情。
提问：明白，您刚刚提到2023年A股的科技行业有望进入新一轮的上行周期，而且时间可能也比较久，具体的原因是什么？站在目前这个节点，科技领域重点关注的投资机会有哪些呢？
刘元海：科技行业的细分领域比较多，有电子、计算机、传媒还有通信等，从我们的研究来看，比如说电子半导体，我们分析判断电子半导体这一轮景气度的低点很有可能在今年的二季度，从今年下半年开始，电子半导体很有可能会进入维持两年左右的景气上行周期，特别是在计算机信创驱动的背景下。
A股的计算机信创行业，很有可能从过去的培育周期进入到2023年开始的未来成长周期，行业会进入快速成长期，中短期这两个行业的基本面表现出上行的趋势。
从中长期来看，我们看到两个更为重要的驱动力，一个是AI人工智能，另外一个数字中国。AI人工智能我们判断很有可能会驱动全球科技进入新一轮的创新和应用周期，而数字中国的建设将有望驱动中国经济增长，从而带来科技股比较大的行情，这是一个中长期行情。
所以无论是中短期还是中长期，我们都将看到A股的科技行业基本面处在很明显的上行周期。从投资机会来看，我们相对看好的就是刚才列举的这四个方向，电子半导体、计算机、信创，还有AI人工智能叠加数字中国背景下的相关科技股的投资机会。
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